一、權(quán)證的交易規(guī)則是什么？

權(quán)證的交易規(guī)則一： 當(dāng)日買(mǎi)進(jìn)的權(quán)證 , 當(dāng)日可以賣(mài)出。
權(quán)證發(fā)行人不得買(mǎi)賣(mài)自己發(fā)行的權(quán)證 , 標(biāo)的證券發(fā)行人不得買(mǎi)賣(mài)標(biāo)的證券對(duì)應(yīng)的權(quán)證。
標(biāo)的證券停牌的 , 權(quán)證相應(yīng)停牌；
標(biāo)的證券復(fù)牌的 , 權(quán)證復(fù)牌。
權(quán)證交易規(guī)則二： 權(quán)證交易實(shí)行價(jià)格漲跌幅限制 , 漲跌幅按下列公式計(jì)算 : 權(quán)證漲幅價(jià)格＝權(quán)證前一日收盤(pán)價(jià)格＋ ( 標(biāo)的證券當(dāng)日漲幅價(jià)格 - 標(biāo)的證券前一日收盤(pán)價(jià) )×125%× 行權(quán)比例；
權(quán)證跌幅價(jià)格＝權(quán)證前一日收盤(pán)價(jià)格 -( 標(biāo)的證券前一日收盤(pán)價(jià) - 標(biāo)的證券當(dāng)日跌幅價(jià)格 )×125%× 行權(quán)比例。
當(dāng)計(jì)算結(jié)果小于等于零時(shí) , 權(quán)證跌幅價(jià)格為零。
權(quán)證交易規(guī)則三： 單筆權(quán)證買(mǎi)賣(mài)申報(bào)數(shù)量不得超過(guò) 100 萬(wàn)份 , 申報(bào)價(jià)格最小變動(dòng)單位為 0.001 元人民幣。
權(quán)證買(mǎi)入申報(bào)數(shù)量為 100 份的整數(shù)倍。

二、權(quán)證交易是啥意思

根據(jù)買(mǎi)或賣(mài)的權(quán)利不同,股票的權(quán)證可分為認(rèn)購(gòu)權(quán)證和認(rèn)沽權(quán)證。
有稱(chēng)看漲權(quán)證和看跌權(quán)證。
認(rèn)購(gòu)權(quán)證的持有人按約定價(jià)格在特定的期限內(nèi)或到期日向發(fā)行人買(mǎi)入標(biāo)的證券，認(rèn)沽權(quán)證則有賣(mài)出標(biāo)的證券的權(quán)利。
認(rèn)購(gòu)權(quán)證，價(jià)值隨相關(guān)資產(chǎn)價(jià)格上升而上升，認(rèn)沽權(quán)證則隨相關(guān)資產(chǎn)價(jià)格的下降而下降。

三、什么是權(quán)證，是怎么交易的

權(quán)證實(shí)質(zhì)反映的是發(fā)行人與持有人之間的一種契約關(guān)系,持有人向權(quán)證發(fā)行人支付一定數(shù)量的價(jià)金之后,就從發(fā)行人那獲取了一個(gè)權(quán)利。
這種權(quán)利使得持有人可以在未來(lái)某一特定日期或特定期間內(nèi),以約定的價(jià)格向權(quán)證發(fā)行人購(gòu)買(mǎi)/出售一定數(shù)量的資產(chǎn)。
　　持有人獲取的是一個(gè)權(quán)利而不是責(zé)任,其有權(quán)決定是否履行契約,而發(fā)行者僅有被執(zhí)行的義務(wù),因此為獲得這項(xiàng)權(quán)利,投資者需付出一定的代價(jià)( 權(quán)利金)。
權(quán)證(實(shí)際上所有期權(quán))與遠(yuǎn)期或期貨的分別在于前者持有人所獲得的不是一種責(zé)任,而是一種權(quán)利,后者持有人需有責(zé)任執(zhí)行雙方簽訂的買(mǎi)賣(mài)合約,即必須以一個(gè)指定的價(jià)格,在指定的未來(lái)時(shí)間,交易指定的相關(guān)資產(chǎn)。
　　從上面的定義就容易看出,根據(jù)權(quán)利的行使方向,權(quán)證可以分為認(rèn)購(gòu)權(quán)證和認(rèn)售權(quán)證,認(rèn)購(gòu)權(quán)證屬于期權(quán)當(dāng)中的"看漲期權(quán)",認(rèn)售權(quán)證屬于"看跌期權(quán)"。
現(xiàn)舉一個(gè)認(rèn)購(gòu)權(quán)證的案例。
　　投資者購(gòu)買(mǎi)了1萬(wàn)份該權(quán)證表明,他支付360元,就可以在6月16日至9月16日間的任何一個(gè)交易日按0.78元的價(jià)格買(mǎi)入1萬(wàn)份上證50ETF,由于該權(quán)證是按現(xiàn)金結(jié)算的,所以行權(quán)時(shí)并不會(huì)要求投資者掏錢(qián)出來(lái)購(gòu)買(mǎi)ETF,而是根據(jù)行權(quán)時(shí)ETF的價(jià)格和行權(quán)價(jià)格進(jìn)行差價(jià)結(jié)算。
一般來(lái)說(shuō),當(dāng)上證50ETF低于0.78元時(shí),投資者不會(huì)提出行使權(quán)利；
只有當(dāng)上證50ETF高于0.78元,投資者才會(huì)提出行使權(quán)利。
由此可見(jiàn)它與一般的股票和基金的不同。

四、請(qǐng)問(wèn)什么是權(quán)證交易?

權(quán)證的交易規(guī)則一： 當(dāng)日買(mǎi)進(jìn)的權(quán)證 , 當(dāng)日可以賣(mài)出。
權(quán)證發(fā)行人不得買(mǎi)賣(mài)自己發(fā)行的權(quán)證 , 標(biāo)的證券發(fā)行人不得買(mǎi)賣(mài)標(biāo)的證券對(duì)應(yīng)的權(quán)證。
標(biāo)的證券停牌的 , 權(quán)證相應(yīng)停牌；
標(biāo)的證券復(fù)牌的 , 權(quán)證復(fù)牌。
權(quán)證交易規(guī)則二： 權(quán)證交易實(shí)行價(jià)格漲跌幅限制 , 漲跌幅按下列公式計(jì)算 : 權(quán)證漲幅價(jià)格＝權(quán)證前一日收盤(pán)價(jià)格＋ ( 標(biāo)的證券當(dāng)日漲幅價(jià)格 - 標(biāo)的證券前一日收盤(pán)價(jià) )×125%× 行權(quán)比例；
權(quán)證跌幅價(jià)格＝權(quán)證前一日收盤(pán)價(jià)格 -( 標(biāo)的證券前一日收盤(pán)價(jià) - 標(biāo)的證券當(dāng)日跌幅價(jià)格 )×125%× 行權(quán)比例。
當(dāng)計(jì)算結(jié)果小于等于零時(shí) , 權(quán)證跌幅價(jià)格為零。
權(quán)證交易規(guī)則三： 單筆權(quán)證買(mǎi)賣(mài)申報(bào)數(shù)量不得超過(guò) 100 萬(wàn)份 , 申報(bào)價(jià)格最小變動(dòng)單位為 0.001 元人民幣。
權(quán)證買(mǎi)入申報(bào)數(shù)量為 100 份的整數(shù)倍。

五、請(qǐng)問(wèn)什么是權(quán)證交易?

權(quán)證是一種有價(jià)證券，賦予持有人權(quán)利，可在一段時(shí)期或者特定的到期日以約定的價(jià)格向發(fā)行人出售或者購(gòu)買(mǎi)標(biāo)的證券，或以現(xiàn)金結(jié)算方式收取結(jié)算差價(jià)。
　　權(quán)證的分類(lèi)大致有以下四種：　　1、根據(jù)買(mǎi)賣(mài)方向不同，可以將權(quán)證分為兩種--認(rèn)購(gòu)權(quán)證和認(rèn)沽權(quán)證。
購(gòu)買(mǎi)股票的權(quán)證稱(chēng)為認(rèn)購(gòu)權(quán)證，出售股票的權(quán)證稱(chēng)為認(rèn)沽權(quán)證。
　　2、根據(jù)權(quán)利行使期限不同，權(quán)證又分為歐式權(quán)證、美式權(quán)證和百慕大式權(quán)證。
美式權(quán)證的持有人在權(quán)證到期日前的任何交易時(shí)間均可行使其權(quán)利，歐式權(quán)證持有人只可以在權(quán)證到期日當(dāng)日行使其權(quán)利，而百慕大式權(quán)證可以在到期日前的多個(gè)時(shí)點(diǎn)行使其權(quán)利。
我國(guó)資本市場(chǎng)的權(quán)證以歐式權(quán)證為主。
　　3、根據(jù)結(jié)算方式不同，權(quán)證還可以分為證券給付結(jié)算型權(quán)證和現(xiàn)金結(jié)算型權(quán)證。
前者其標(biāo)的證券的所有權(quán)將發(fā)生轉(zhuǎn)移，也就是說(shuō)持有者若決定對(duì)權(quán)證行權(quán)，必定涉及到發(fā)行人正股的買(mǎi)賣(mài)，以約定價(jià)格認(rèn)購(gòu)正股或購(gòu)買(mǎi)股票再以約定價(jià)格賣(mài)出獲利；
如采用現(xiàn)金結(jié)算方式，則僅按照結(jié)算差價(jià)進(jìn)行現(xiàn)金兌付，不涉及證券的買(mǎi)賣(mài)行為。
　　4、根據(jù)不同的發(fā)行人，權(quán)證可以分為公司權(quán)證和備兌權(quán)證。
公司權(quán)證是由標(biāo)的證券發(fā)行人發(fā)行的權(quán)證，如由上市公司發(fā)行的權(quán)證。
備兌權(quán)證是由標(biāo)的證券如上市公司以外的第三人（上市公司股東或者證券公司等金融機(jī)構(gòu)）發(fā)行的權(quán)證。
　　以上汽CWB1為例，其屬于歐式認(rèn)購(gòu)權(quán)證，發(fā)行人為上海汽車(chē)本身，結(jié)算方式上屬于證券給付結(jié)算型，其約定的行權(quán)期為2009年12月31日至2010年1月7日，在此期間內(nèi)權(quán)證持有人可以以每股26.91元的價(jià)格購(gòu)入上海汽車(chē)（600104）A股股票。
　　最后，介紹一個(gè)衡量權(quán)證能否獲利的重要指標(biāo)――溢價(jià)率。
它綜合考慮了權(quán)證的行權(quán)價(jià)值、購(gòu)買(mǎi)的權(quán)證價(jià)格以及行權(quán)比例。
溢價(jià)率越高，獲利越不易；
當(dāng)溢價(jià)率為負(fù)時(shí)，行權(quán)獲利。
　　認(rèn)購(gòu)權(quán)證溢價(jià)率：在權(quán)證到期前，正股價(jià)格需要上升多少百分比才可讓權(quán)證投資者實(shí)現(xiàn)平本。
計(jì)算公式為：認(rèn)購(gòu)權(quán)證溢價(jià)率＝[(行權(quán)價(jià)＋認(rèn)購(gòu)權(quán)證價(jià)格/行權(quán)比例)/正股價(jià)格-1]×100%。
　　認(rèn)沽權(quán)證溢價(jià)率：在權(quán)證到期前，正股價(jià)格需要下跌多少百分比才可讓權(quán)證投資者實(shí)現(xiàn)平本。
計(jì)算公式為：認(rèn)沽權(quán)證溢價(jià)率＝[1-(行權(quán)價(jià)-認(rèn)沽權(quán)證價(jià)格/行權(quán)比例)/正股價(jià)格]×100%。
　　權(quán)證作為一種具有財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)的投資產(chǎn)品，風(fēng)險(xiǎn)與收益并存。
投資者雖然有機(jī)會(huì)以有限的成本獲取較大的收益，但也有可能在短時(shí)間內(nèi)蒙受全額或巨額的損失。
投資者在參與權(quán)證交易前應(yīng)審慎評(píng)估自身的經(jīng)濟(jì)狀況和財(cái)務(wù)能力，充分考慮是否適宜參與此類(lèi)杠桿性交易。
在決定進(jìn)行權(quán)證交易前，投資者應(yīng)充分了解權(quán)證相關(guān)的基礎(chǔ)知識(shí)及內(nèi)在投資風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)行理性投資。

六、權(quán)證是什么，怎么交易

1.權(quán)證，是指標(biāo)的證券發(fā)行人或其以外的第三人發(fā)行的，約定持有人在規(guī)定期間內(nèi)或特定到期日，有權(quán)按約定價(jià)格向發(fā)行人購(gòu)買(mǎi)或出售標(biāo)的證券，或以現(xiàn)金結(jié)算方式收取結(jié)算差價(jià)的有價(jià)證券。
2.開(kāi)通權(quán)證需要本人持身份證、股東卡到開(kāi)戶(hù)營(yíng)業(yè)部開(kāi)通。
3.在股票交易系統(tǒng)里交易，輸入權(quán)證代碼即可，最小買(mǎi)賣(mài)單位100份。
4.權(quán)證交易是T＋0交易規(guī)則，其風(fēng)險(xiǎn)有：杠桿效應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)。
權(quán)證是一種高杠桿投資工具，其價(jià)格只占標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格的較小比例。
投資者也有可能在短時(shí)間內(nèi)蒙受全額或巨額的損失。
時(shí)間風(fēng)險(xiǎn)。
與其他一些有價(jià)證券不同，權(quán)證有一定的存續(xù)期限，且其時(shí)間價(jià)值會(huì)隨著時(shí)間消逝而快速遞減。
到期以后，權(quán)證將成為一張廢紙。
錯(cuò)過(guò)到期日風(fēng)險(xiǎn)。
除了現(xiàn)金結(jié)算型權(quán)證，交易所在到期日會(huì)自動(dòng)將有執(zhí)行價(jià)值的權(quán)證進(jìn)行結(jié)算外，其它權(quán)證均必須由投資者主動(dòng)提出執(zhí)行要求，因此需留意投資權(quán)證的到期日期。
5.權(quán)證價(jià)值由兩部分組成，一是內(nèi)在價(jià)值，即標(biāo)的股票與行權(quán)價(jià)格的差價(jià)；
二是時(shí)間價(jià)值，代表持有者對(duì)未來(lái)股價(jià)波動(dòng)帶來(lái)的期望與機(jī)會(huì)。
在其他條件相同的情況下，權(quán)證的存續(xù)期越長(zhǎng)，權(quán)證的價(jià)格越高；
美式權(quán)證由于在存續(xù)期可以隨時(shí)行權(quán)，比歐式權(quán)證的相對(duì)價(jià)格要高。
6.收益：溢價(jià)：權(quán)證交易價(jià)格高于實(shí)際價(jià)格多少的值。
認(rèn)購(gòu)權(quán)證溢價(jià)=認(rèn)購(gòu)權(quán)證成交價(jià)-(正股股價(jià)-行權(quán)價(jià)格)X行權(quán)比例 認(rèn)沽權(quán)證溢價(jià)=認(rèn)沽權(quán)證成交價(jià)+(正股股價(jià)-行權(quán)價(jià)格)X行權(quán)比例 溢價(jià)率：溢價(jià)率是量度權(quán)證風(fēng)險(xiǎn)高低的其中一個(gè)數(shù)據(jù)，溢價(jià)率愈高, 獲利愈不容易。
溢價(jià)率為負(fù)值, 行權(quán)獲利。
認(rèn)購(gòu)權(quán)證溢價(jià)率：在權(quán)證到期前，正股價(jià)格需要上升多少百分比才可讓權(quán)證投資者在到期日實(shí)現(xiàn)平本。
認(rèn)購(gòu)權(quán)證溢價(jià)率＝[(行權(quán)價(jià)＋認(rèn)購(gòu)權(quán)證價(jià)格/行權(quán)比例)/正股價(jià)格-1]×100% 認(rèn)沽權(quán)證溢價(jià)率：在權(quán)證到期前，正股價(jià)格需要下跌多少百分比才可讓權(quán)證投資者在到期日實(shí)現(xiàn)平本。
認(rèn)沽權(quán)證溢價(jià)率＝[1-(行權(quán)價(jià)-認(rèn)沽權(quán)證價(jià)格/行權(quán)比例)/正股價(jià)格]×100%7.意義：? 套期保值和風(fēng)險(xiǎn)管理。
根據(jù)高風(fēng)險(xiǎn)、高預(yù)期收益原則，套期保值的目標(biāo)是使風(fēng)險(xiǎn)降幅大于預(yù)期收益率應(yīng)有的降幅。
風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)是使風(fēng)險(xiǎn)水平降到可以承受的水平。
權(quán)證的最大作用，就是可以和投資者手里的標(biāo)的資產(chǎn)構(gòu)成避險(xiǎn)組合。
比如，股票投資者擔(dān)心手里的股票價(jià)格下跌，就可以買(mǎi)入該股票的認(rèn)沽權(quán)證來(lái)對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)。
? 套利。
在考慮了交易成本和稅收之后，只要權(quán)證現(xiàn)實(shí)的價(jià)格不符合資產(chǎn)定價(jià)公式，就存在無(wú)風(fēng)險(xiǎn)套利機(jī)會(huì)。
基于同一標(biāo)的資產(chǎn)、到期日和執(zhí)行價(jià)格均相同的認(rèn)購(gòu)權(quán)證和認(rèn)沽權(quán)證之間存在一個(gè)平價(jià)關(guān)系，如果權(quán)證的市場(chǎng)價(jià)格不服從這個(gè)平價(jià)關(guān)系，就可以通過(guò)“賣(mài)高買(mǎi)低”進(jìn)行無(wú)風(fēng)險(xiǎn)套利。
? 投機(jī)。
權(quán)證具有較高的杠桿率，權(quán)證投資的成本僅為標(biāo)的證券投資的幾分之一，且由于權(quán)證T+0交易，都放大了投機(jī)者的投機(jī)能力和投機(jī)收益。
當(dāng)然，高收益伴隨著高風(fēng)險(xiǎn)，權(quán)證投機(jī)的損失也被放大，甚至有很大的可能損失全部投資成本。
8.影響權(quán)證價(jià)格的因素?正股價(jià)格 ?剩余期限 ?行權(quán)價(jià)格 ?正股價(jià)格波動(dòng)率 ?無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率