一、什么是風(fēng)投基金

風(fēng)投基金，即風(fēng)險(xiǎn)投資基金又叫創(chuàng)業(yè)基金，是當(dāng)今世界上廣泛流行的一種新型投資機(jī)構(gòu)。
它以一定的方式吸收機(jī)構(gòu)和個(gè)人的資金，投向于那些不具備上市資格的中小企業(yè)和新興企業(yè),尤其是高新技術(shù)企業(yè)。
風(fēng)險(xiǎn)投資基金無(wú)需風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)的資產(chǎn)抵押擔(dān)保，手續(xù)相對(duì)簡(jiǎn)單。
它的經(jīng)營(yíng)方針是在高風(fēng)險(xiǎn)中追求高收益。
風(fēng)險(xiǎn)投資基金多以股份的形式參與投資，其目的就是為了幫助所投資的企業(yè)盡快成熟，取得上市資格，從而使資本增值。
一旦公司股票上市后，風(fēng)險(xiǎn)投資基金就可以通過(guò)證券市場(chǎng)轉(zhuǎn)讓股權(quán)而收回資金，繼續(xù)投向其它風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)。

二、股票,基金,風(fēng)險(xiǎn)投資有什么區(qū)別?

投資方向不同證券投資基金，就是普通投資者把手中的錢(qián)結(jié)合起來(lái)，交給專(zhuān)業(yè)人士打理，投資者之間共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，共享收益的一種行為。
證券投資基金一般只能投向股票、債券等有價(jià)證券，不能投資實(shí)業(yè)或者公司的股權(quán)。
風(fēng)險(xiǎn)投資基金，又稱(chēng)創(chuàng)業(yè)基金，主要投資于一些不具備上市條件的中小企業(yè)，獲得公司的股權(quán)，在公司順利上市（IPO）之后，賣(mài)出手中的股票，從中獲益的一種基金。
募集方式不同按照募集方式，證券投資基金可以分為公開(kāi)募集的公募基金和非公開(kāi)募集的私募基金。
風(fēng)險(xiǎn)投資基金風(fēng)險(xiǎn)較大，一般只能采用私募。
收益、風(fēng)險(xiǎn)不同證券投資基金，投資于有價(jià)證券，因此其收益的水平不會(huì)超過(guò)股票、債券等有價(jià)證券波動(dòng)的水平。
風(fēng)險(xiǎn)投資則是賺一級(jí)市場(chǎng)和二級(jí)市場(chǎng)的差價(jià)，收益要高出許多，一般平均投資回報(bào)率在20%-40%左右。
當(dāng)然，高收益也意味著高風(fēng)險(xiǎn)，中小企業(yè)從創(chuàng)立到上市有很長(zhǎng)的路要走，因此上市失敗的可能性也很大，這也就意味著風(fēng)險(xiǎn)投資面臨的風(fēng)險(xiǎn)較大。

三、股票,基金,風(fēng)險(xiǎn)投資有什么區(qū)別?

外匯：以小搏大，一般資金放大50～200倍，24小時(shí) T+0交易，漲跌均有獲利機(jī)會(huì)，回報(bào)較高，雙向即時(shí)成交100%成交，交易成本較低，各種貨幣不等，全球市場(chǎng)，成交量大，不受大資金操控，而受該國(guó)經(jīng)濟(jì)政治等影響，技術(shù)圖形不受人為改變，比較可靠，風(fēng)險(xiǎn)較高，國(guó)際上控制手段比較完善，國(guó)內(nèi)有些方面還不具備！期貨：以小搏大，一般資金放大10～20倍，4小時(shí) T+0交易，漲跌均有獲利機(jī)會(huì)，行情受大資金影響，回報(bào)較高，雙向即時(shí)成交，價(jià)格搓合，交易成本較低,各種商品不等，區(qū)域市場(chǎng)，成交量較少，受大資金影響大，以前出現(xiàn)“逼倉(cāng)”，技術(shù)圖形可以人為改變，真實(shí)性較差，風(fēng)險(xiǎn)高，風(fēng)險(xiǎn)防范措施不夠完善，受大資金影響，趨勢(shì)不易判斷！股票：100%資金投入，暫無(wú)法將資金放大，4小時(shí) T+1交易，上漲時(shí)有獲利機(jī)會(huì)，下跌一般普遍虧損，單向交易，價(jià)格搓合，有可能無(wú)法成交，交易成本較低，一般單邊千分之3，區(qū)域市場(chǎng)，市場(chǎng)不透明，受大資金影響大，并受上市公司本身影響，技術(shù)圖形可以人為改變，真實(shí)性較差，風(fēng)隊(duì)較高，政策市，上市公司良莠不齊，市場(chǎng)不透明，大資金操控等 ！現(xiàn)貨黃金：以小搏大，自由選擇資金放大100倍，24小時(shí) T+0交易，漲跌均有獲利機(jī)會(huì)，投資回報(bào)高，雙向即時(shí)成交，100%成交，交易成本較低，全球市場(chǎng)，成交量大，不受大資金操控，而受?chē)?guó)際政治經(jīng)濟(jì)需求影響，技術(shù)圖形不受人為改變，比較可靠，風(fēng)險(xiǎn)較高，控制手段完善，有限價(jià)，止損，不受大資金操控，趨勢(shì)更容易把握!保險(xiǎn)：自由投入，100%資金投入，暫無(wú)法將資金放大,一般20年左右,主要是保險(xiǎn)作用，投資回報(bào)低于存款,變現(xiàn)不易，提前解約有損失,交易成本低,主要受公司政策影響,技術(shù)分析條件不足,風(fēng)險(xiǎn)最小!

四、風(fēng)險(xiǎn)投資基金的稅收優(yōu)惠是怎樣的

由于風(fēng)險(xiǎn)投資是高風(fēng)險(xiǎn)、高收益的投資活動(dòng)，而且有助于推動(dòng)國(guó)家和地區(qū)的高科技中小企業(yè)的發(fā)展，因而政府通常會(huì)提供適當(dāng)?shù)亩愂諆?yōu)惠政策，鼓勵(lì)風(fēng)險(xiǎn)投資基金的發(fā)展。
1、避免雙重征稅風(fēng)險(xiǎn)投資基金一般采取封閉契約型,其主體通常不是法人實(shí)體，依據(jù)相關(guān)的法律規(guī)定，只有公司型的機(jī)構(gòu)需要交納公司所得稅與個(gè)人所得稅，而風(fēng)險(xiǎn)投資基金的主要優(yōu)點(diǎn)是基金本身不需交納公司所得稅，即有限合伙人與無(wú)限合伙人只需承擔(dān)個(gè)人所得稅或資本利得稅就可。
目前我國(guó)法律與法規(guī)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)投資基金的發(fā)起與設(shè)立，以及運(yùn)作程序還沒(méi)有明確的規(guī)定，因此，在稅收上也無(wú)法正常操作。
而以公司形式設(shè)立的風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)則需要交納雙重的稅收。
在國(guó)外的某些國(guó)家和地區(qū)，政府為了鼓勵(lì)風(fēng)險(xiǎn)基金的發(fā)展，對(duì)基金公司也實(shí)施減免稅。
2、鼓勵(lì)投資稅收優(yōu)惠在一些國(guó)家和地區(qū)，將投資人當(dāng)年投入風(fēng)險(xiǎn)基金中的資金數(shù)額從其個(gè)人(或企業(yè))所得稅當(dāng)年的應(yīng)納所得中扣除。
對(duì)于投資人已交納的所得稅，可對(duì)投資人在此后的未來(lái)幾年中所應(yīng)繳納的個(gè)人(或企業(yè))所得稅作抵扣處理。
這一舉措對(duì)于一批富有的個(gè)人參與風(fēng)險(xiǎn)投資起到了積極的作用。
例如“天使投資人”就是這種情況，他們?cè)诜窒砀唢L(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的高收益的同時(shí),規(guī)避了巨額的納稅義務(wù)。
3、資本利得稅優(yōu)惠70年代時(shí)，美國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資發(fā)展處于十分低落的期間，為了推動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)投資的發(fā)展，美國(guó)對(duì)其稅收做了新的調(diào)整，其中把長(zhǎng)期資本利得稅從49%降到28%，1981年美國(guó)政府出于旨在振興國(guó)內(nèi)尖端產(chǎn)業(yè)，謀求高新技術(shù)的進(jìn)一步發(fā)展，又將長(zhǎng)期資本利得稅降到20%。
由于風(fēng)險(xiǎn)投資基金投資的高科技項(xiàng)目對(duì)國(guó)家經(jīng)濟(jì)的巨大推動(dòng)作用，因此建議我國(guó)對(duì)投資此類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)投資基金所獲紅利和資本利得，也應(yīng)在個(gè)人所得稅上給予優(yōu)惠。

五、風(fēng)險(xiǎn)投資基金和創(chuàng)業(yè)投資基金有什么區(qū)別

1、私募基金：私人股權(quán)投資（又稱(chēng)私募股權(quán)投資或私募基金，Private Fund），是一個(gè)很寬泛的概念，用來(lái)指稱(chēng)對(duì)任何一種不能在股票市場(chǎng)自由交易的股權(quán)資產(chǎn)的投資。
被動(dòng)的機(jī)構(gòu)投資者可能會(huì)投資私人股權(quán)投資基金，然后交由私人股權(quán)投資公司管理并投向目標(biāo)公司。
私人股權(quán)投資可以分為以下種類(lèi)：杠桿收購(gòu)、風(fēng)險(xiǎn)投資、成長(zhǎng)資本、天使投資和夾層融資以及其他形式。
私人股權(quán)投資基金一般會(huì)控制所投資公司的管理，而且經(jīng)常會(huì)引進(jìn)新的管理團(tuán)隊(duì)以使公司價(jià)值提升。
就像目前寶能和萬(wàn)科之爭(zhēng)，崔軍和新華百貨之爭(zhēng)。
2、風(fēng)險(xiǎn)投資：風(fēng)險(xiǎn)投資（Venture Capital）簡(jiǎn)稱(chēng)是VC，在中國(guó)是一個(gè)約定俗成的具有特定內(nèi)涵的概念，其實(shí)把它翻譯成創(chuàng)業(yè)投資更為妥當(dāng)。
廣義的風(fēng)險(xiǎn)投資泛指一切具有高風(fēng)險(xiǎn)、高潛在收益的投資；
狹義的風(fēng)險(xiǎn)投資是指以高新技術(shù)為基礎(chǔ)，生產(chǎn)與經(jīng)營(yíng)技術(shù)密集型產(chǎn)品的投資。
根據(jù)美國(guó)全美風(fēng)險(xiǎn)投資協(xié)會(huì)的定義，風(fēng)險(xiǎn)投資是由職業(yè)金融家投入到新興的、迅速發(fā)展的、具有巨大競(jìng)爭(zhēng)潛力的企業(yè)中一種權(quán)益資本。
3、兩者區(qū)別：私募股權(quán)基金行業(yè)起源于風(fēng)險(xiǎn)投資，在發(fā)展早期主要以中小企業(yè)的創(chuàng)業(yè)和擴(kuò)張融資為主，因此風(fēng)險(xiǎn)投資在相當(dāng)長(zhǎng)的一段時(shí)間內(nèi)成為私募股權(quán)投資的同義詞。
從1980年代開(kāi)始，大型...1、私募基金：私人股權(quán)投資（又稱(chēng)私募股權(quán)投資或私募基金，Private Fund），是一個(gè)很寬泛的概念，用來(lái)指稱(chēng)對(duì)任何一種不能在股票市場(chǎng)自由交易的股權(quán)資產(chǎn)的投資。
被動(dòng)的機(jī)構(gòu)投資者可能會(huì)投資私人股權(quán)投資基金，然后交由私人股權(quán)投資公司管理并投向目標(biāo)公司。
私人股權(quán)投資可以分為以下種類(lèi)：杠桿收購(gòu)、風(fēng)險(xiǎn)投資、成長(zhǎng)資本、天使投資和夾層融資以及其他形式。
私人股權(quán)投資基金一般會(huì)控制所投資公司的管理，而且經(jīng)常會(huì)引進(jìn)新的管理團(tuán)隊(duì)以使公司價(jià)值提升。
就像目前寶能和萬(wàn)科之爭(zhēng)，崔軍和新華百貨之爭(zhēng)。
2、風(fēng)險(xiǎn)投資：風(fēng)險(xiǎn)投資（Venture Capital）簡(jiǎn)稱(chēng)是VC，在中國(guó)是一個(gè)約定俗成的具有特定內(nèi)涵的概念，其實(shí)把它翻譯成創(chuàng)業(yè)投資更為妥當(dāng)。
廣義的風(fēng)險(xiǎn)投資泛指一切具有高風(fēng)險(xiǎn)、高潛在收益的投資；
狹義的風(fēng)險(xiǎn)投資是指以高新技術(shù)為基礎(chǔ)，生產(chǎn)與經(jīng)營(yíng)技術(shù)密集型產(chǎn)品的投資。
根據(jù)美國(guó)全美風(fēng)險(xiǎn)投資協(xié)會(huì)的定義，風(fēng)險(xiǎn)投資是由職業(yè)金融家投入到新興的、迅速發(fā)展的、具有巨大競(jìng)爭(zhēng)潛力的企業(yè)中一種權(quán)益資本。
3、兩者區(qū)別：私募股權(quán)基金行業(yè)起源于風(fēng)險(xiǎn)投資，在發(fā)展早期主要以中小企業(yè)的創(chuàng)業(yè)和擴(kuò)張融資為主，因此風(fēng)險(xiǎn)投資在相當(dāng)長(zhǎng)的一段時(shí)間內(nèi)成為私募股權(quán)投資的同義詞。
從1980年代開(kāi)始，大型并購(gòu)基金的風(fēng)行使得私募股權(quán)基金有了新的含義，二者主要區(qū)別在投資領(lǐng)域上。
風(fēng)險(xiǎn)投資基金投資范圍限于以高新技術(shù)為主的中小公司的初創(chuàng)期和擴(kuò)張期融資，私募股權(quán)基金的投資對(duì)象主要是那些已經(jīng)形成一定規(guī)模的，并產(chǎn)生穩(wěn)定現(xiàn)金流的成熟企業(yè)，比如崔軍的私募就是投資上市公司，成為股東控制董事會(huì)。
這是其與風(fēng)險(xiǎn)投資基金最大的區(qū)別。

六、風(fēng)險(xiǎn)投資基金和股權(quán)投資基金的區(qū)別

投資基金按投資對(duì)象不同，通常分為證券投資基金和股權(quán)投資基金兩大類(lèi)：證券投資基金投資于公開(kāi)交易的證券；
股權(quán)投資基金投資于非公開(kāi)交易的股權(quán)。
我國(guó)當(dāng)前社會(huì)上所說(shuō)的“私募基金”,多數(shù)是指證券投資基金。
私募證券投資基金是指通過(guò)發(fā)售基金份額,將眾多投資者的資金集中起來(lái),形成獨(dú)立財(cái)產(chǎn),由基金托管人托管,基金管理人管理,以投資組合的方法進(jìn)行證券投資的一種利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的集合投資方式。
私募證券投資基金和私募股權(quán)投資基金的區(qū)別主要有三個(gè)方面:(1)私募股權(quán)基金投資項(xiàng)目的根本屬性特征是高風(fēng)險(xiǎn)、高收益,這點(diǎn)明顯有別于風(fēng)險(xiǎn)、收益相對(duì)較低的私募證券投資基金。
私募股權(quán)基金的風(fēng)險(xiǎn)程度、收益程度均高于私募證券基金投資項(xiàng)目。
這從根本上講在于投資私募股權(quán)基金、私募證券基金的機(jī)構(gòu)或者個(gè)人對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的承擔(dān)能力、預(yù)期的收益高低存在差異。
因此,私募股權(quán)基金主要是由機(jī)構(gòu)投資者出資而不是中小散戶(hù)認(rèn)購(gòu)基金,中小散戶(hù)對(duì)私募股權(quán)投資的認(rèn)識(shí)不夠,不能承擔(dān)這份風(fēng)險(xiǎn),一般不會(huì)投入私募股權(quán)基金。
同樣道理,私募股權(quán)基金通常不上市,不能由市場(chǎng)中小投資散戶(hù)來(lái)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn),私募股權(quán)基金的來(lái)源是有長(zhǎng)期資金的機(jī)構(gòu)投資者如保險(xiǎn)公司、養(yǎng)老退休基金、家族或慈善基金。
(2)投資對(duì)象和資產(chǎn)組合不同。
現(xiàn)有的私募證券投資基金一般投資于股票和其他流動(dòng)性較強(qiáng)的證券,也有少量的房地產(chǎn)和實(shí)業(yè)項(xiàng)目;而私募股權(quán)基金是投資于一定行業(yè)的科技項(xiàng)目和成長(zhǎng)性企業(yè),通過(guò)對(duì)不同階段的項(xiàng)目、不同產(chǎn)業(yè)的項(xiàng)目的投資來(lái)分散風(fēng)險(xiǎn)。
私募股權(quán)基金的投資對(duì)象既可以是“股權(quán)”也可以是“股票”。
只是投資于股票能使私募股權(quán)基金獲得高于平均利潤(rùn)率的收益。
那種認(rèn)為只有私募證券投資基金投資于股票而私募股權(quán)基金不投資于股票的觀點(diǎn)是一種誤解。
(3)投資的期限和變現(xiàn)方式不同。
私募證券投資基金通常是短期投資,有較強(qiáng)的投機(jī)色彩,投資組合的變換較多,主要從證券市場(chǎng)的波動(dòng)中套利;私募股權(quán)基金的投資期限較長(zhǎng),只能從投資項(xiàng)目的發(fā)展和成長(zhǎng)中獲得回報(bào)。
第二章私募股權(quán)基金及其在我國(guó)的發(fā)展現(xiàn)狀第二節(jié)私募股權(quán)基金發(fā)展的國(guó)際比較一、美國(guó)私募股權(quán)基金的發(fā)展美國(guó)私募股權(quán)基金的活動(dòng)可以追溯到19世紀(jì)末期,當(dāng)時(shí)有不少富有的私人銀行家,通過(guò)律師、會(huì)計(jì)師的介紹和安排,直接將資金投資于風(fēng)險(xiǎn)較大的石油、鋼鐵、鐵路等新興產(chǎn)業(yè)中。
這類(lèi)投資完全是由投資者個(gè)人自行決策,沒(méi)有專(zhuān)門(mén)的機(jī)構(gòu)進(jìn)行組織。