事件驅(qū)動(dòng)策略關(guān)注并投資特定公司的證券，這些公司正在經(jīng)歷或者將要經(jīng)歷重大事件，包括：陷入經(jīng)營困境；重組、收購、合并；資產(chǎn)剝離、股份回購；破產(chǎn)等。當(dāng)公司處于這些重大事件時(shí)，不確定性構(gòu)成其典型特征，這些事件可能使得某些公司價(jià)值被低估，也可能使得某些公司價(jià)值被高估，如果基金經(jīng)理能夠發(fā)現(xiàn)并正確預(yù)期事件的最終結(jié)果，那么他們將能獲得巨大的投資收益。之后，時(shí)至2021年10月18日分享對(duì)沖基金事件驅(qū)動(dòng)策略的三種投資方式，期待能對(duì)大伙兒具有參照的功效。

對(duì)沖基金事件驅(qū)動(dòng)策略的三種投資方式 教你如何：

按照投資側(cè)重的不同，國際上將事件驅(qū)動(dòng)策略分為以下三類：

1　并購套利（Merger Arbitrage）

并購套利可能是最廣為人知的事件驅(qū)動(dòng)策略，它偏重于公司并購帶來的投資機(jī)會(huì)。最常見的是買入被收購公司的股票，同時(shí)沽空采取收購的公司的股票。一般來說，在甲公司公布將以某價(jià)格收購乙公司時(shí)，出價(jià)一般會(huì)高于乙公司現(xiàn)有價(jià)格。乙公司股票價(jià)格會(huì)上漲，但一般不會(huì)立刻達(dá)到甲公司的出價(jià)，因?yàn)榭傆胁荒?a href=http://www.xinjsm.com/GPRM/sy/1373.html target=_blank class=infotextkey>成交的風(fēng)險(xiǎn)。并購套利的基金經(jīng)理如果相信收購會(huì)成功，他們會(huì)購買乙公司股票同時(shí)沽空甲公司股票。有時(shí)還會(huì)有第三方競(jìng)價(jià)者加入，這樣會(huì)對(duì)并購套利基金有利，因?yàn)檫@會(huì)引起價(jià)格戰(zhàn)并將價(jià)格推更高。并購套利可能使用股票期權(quán)代替股票，其風(fēng)險(xiǎn)主要來自于并購活動(dòng)的失敗。

2　特殊境況（Special Situation）

在特殊境況這一分類中，對(duì)沖基金經(jīng)理嘗試從其他特殊的公司事件中獲利，例如，資產(chǎn)出售、資產(chǎn)剝離、資產(chǎn)重組、股票回購、定向增發(fā)、股東及管理層行動(dòng)等。

3　困境證券（Distressed Debt）

困境證券偏重于投資那些面臨財(cái)務(wù)或者經(jīng)營困境的公司。這些公司可能正經(jīng)歷嚴(yán)重的運(yùn)營或財(cái)務(wù)困難，甚至已經(jīng)開始出售資產(chǎn)進(jìn)行重組，實(shí)施債務(wù)股權(quán)置換或已申請(qǐng)破產(chǎn)保護(hù)。對(duì)于困境證券，對(duì)沖基金經(jīng)理需要確定在哪些時(shí)候市場(chǎng)低估了成功的重組、出售或者清算帶給債券所有者的潛在收益，他可能買入也可能賣空，一般來說，買入被市場(chǎng)嚴(yán)重低估的問題公司，賣空尚未被市場(chǎng)察覺的問題公司。困境證券基金的風(fēng)險(xiǎn)主要來自于低流動(dòng)性以及處理困境證券所面臨的法律風(fēng)險(xiǎn)，例如破產(chǎn)法等。

看完文章，朋友們想必已經(jīng)了解對(duì)沖基金事件驅(qū)動(dòng)策略的三種投資方式了吧，已經(jīng)在上文為大家做出了介紹，相信各位在看完之后一定能夠清楚知道哦。