股票指數(shù)期貨
　　 股票指數(shù)期貨定義

　　 股票指數(shù)期貨簡稱股指期貨。股指期貨就是將某一股票指數(shù)視為一特定的、獨立的交易品種。開設(shè)其對應(yīng)的標(biāo)準(zhǔn)期貨合約，并在保證金交易（或杠桿交易）體制下，進行買空、賣空交易，通常股指期貨都使用現(xiàn)金交割。

　　 商務(wù)印書館《英漢證券投資詞典》解釋：股票指數(shù)期貨 index futures；stock index futures。亦作：指數(shù)期貨。名。用復(fù)數(shù)。一種以證券市場的指數(shù)，如標(biāo)普指數(shù)、恒生指數(shù)為行權(quán)品種的期貨合約。交易時合約雙方同意承擔(dān)股票價格波動所引發(fā)的漲跌，把股票指數(shù)按點位換算成現(xiàn)金單位，以交易單位乘以股價指數(shù)計算出合約的標(biāo)準(zhǔn)價值。股票指數(shù)期貨的最大特點為同時具備期貨和股票的特色。首先是一份期貨合約，即先期定價遠(yuǎn)期交貨，僅付保證金；其次具有股票特征，因為指數(shù)代表著特定市場股票的價值。其交割形式與傳統(tǒng)期貨大相徑庭，合約到期時，以結(jié)算指數(shù)與未平倉指數(shù)對比，投資者支付或收取兩個指數(shù)折算的現(xiàn)金差額，即完成交割。參見：指數(shù)期權(quán)，index option；股指期權(quán)，stock index option。

　　 自1982年2月美國堪薩斯市期貨交易所推出價值線綜合指數(shù)期貨合約后,股價指數(shù)期貨已成為全球金融市場一個重要的投資品種。

　　 股價指數(shù)期貨是金融期貨的一種。期貨交易就是交易雙方通過買賣期貨合約并根據(jù)合約規(guī)定的條款,約定在未來某一特定時間和地點,以某一特定價格買賣某一特定數(shù)量和質(zhì)量的標(biāo)的物的交易合約。期貨交易的最終目的往往不是標(biāo)的物所有權(quán)的轉(zhuǎn)移,而是通過買賣期貨合約,規(guī)避現(xiàn)貨價格風(fēng)險。顧名思義, 股價指數(shù)期貨就是以貨幣化的股價指數(shù)為標(biāo)的物的期貨合約。股價指數(shù)期貨最重要的功能, 就是投資者可以利用它對股票現(xiàn)貨投資進行套期保值,規(guī)避系統(tǒng)風(fēng)險。 這里的投資者是相對于投機者而言的。投資者投資股票的目的在于通過所投資的股票價格隨上市公司的實質(zhì)性成長而上升,獲得長期的資本利得,同時通過上市公司的歷年分配, 賺取投資收益。他們希望避免因股票市場的波動, 特別是突發(fā)事件引起的劇烈波動而導(dǎo)致的損失。如果沒有一個賣空機制,一旦股市出現(xiàn)劇烈波動,就有可能發(fā)生投資者紛紛拋售股票的連鎖反應(yīng),從而推波助瀾,進一步加劇了股價的下跌。而股價指數(shù)期貨交易正是為投資者提供了一個能夠規(guī)避市場系統(tǒng)風(fēng)險的機制, 其原理是根據(jù)股價指數(shù)和股票價格變動的同方向趨勢, 在股票的現(xiàn)貨市場和股價指數(shù)的期貨市場上作相反的操作來抵消股價變動的風(fēng)險。這樣,在市場可能出現(xiàn)波動的時候,投資者可以在不賣出股票本

接下來由股市術(shù)語來述說股票指數(shù)期貨，搞不懂的一塊兒看看。

股票指數(shù)期貨：

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