江恩理論目錄

三大原因可造成投資者損失

江恩線

江恩回調法則

江恩循環(huán)周期理論

江恩波動法則

投資大師——江恩

要全面地理解江恩理論

江恩二十一條買賣守則 接下來由股票英文術語來探討江恩理論，還請大家暢所欲言。

江恩理論：

　　英文:Gann theory

　　 拼音: Jang En Li Lun

　　 江恩理論是以研究測市為主的，通過數學、幾何學、宗教、天文學的綜合運用，建立的獨特分析方法和測市理論。它是由二十世紀最著名的投資大師威廉江恩（Willian D.Gann）大師結合其在股票和期貨市場上的驕人成績和寶貴經驗提出的。江恩理論認為股票、期貨市場里也存在著宇宙中的自然規(guī)則，市場的價格運行趨勢不是雜亂的，而是可通過數學方法預測的。它的實質就是在看似無序的市場中建立了嚴格的交易秩序，其中包括江恩時間法則，江恩價格法則，江恩線等，可以用來發(fā)現何時價格會發(fā)生回調和將回調到什么價位。

　　 三大原因可造成投資者損失

　　 1、在有限的資本上過度買賣。也就是說操作過分頻繁，在市場中的短線和超短線是要求有很高的操作技巧的，在投資者沒有掌握這些操作技巧之前，過分強調做短線常會導致不小的損失。

　　 2、投資者沒有設立止損點以控制損失。很多投資者遭受巨大損失就是因為沒有設置合適的止損點，結果任其錯誤無限發(fā)展，損失越來越大。因此學會設置止損點以控制風險是投資者必須學會的基本功之一。還有一些投資者，甚至是一些市場老手，雖然設了止損點，但在實際操作中并不堅決執(zhí)行，結果因一念之差，遭受巨大損失。

　　 3、缺乏市場知識，是在市場買賣中損失的最重要原因。一些投資者并不注重學習市場知識，而是想當然辦事或主觀認為市場如何如何，不會辨別消息的真?zhèn)?，結果接受錯誤誤導，遭受巨大的損失。還有一些投資者僅憑一些書本上學來的知識來指導實踐，不加區(qū)別的套用，造成巨大損失。江恩強調的是市場的知識，實踐的經驗。而這種市場的知識往往要在市場中摸爬滾打相當時間才會真正有所體會。

　　 江恩線

　　 江恩線的數學表達有兩個基本要素，這兩個基本要素是價格和時間。江恩通過江恩圓形、江恩螺旋正方形、江恩六邊形、江恩“輪中輪”等圖形將價格與時間完美的融合起來。在江恩的理論中，“七”是一個非常重要的數字，江恩在劃分市場周期循環(huán)時，江恩經常使用“七”或“七”的倍數，江恩認為“七”融合了自然、天文與宗教的理念。

　　 江恩線是江恩理論與投資方法的重要概念，江恩在X軸上建立時間，在Y軸建立價格，江恩線符號由“TXP”表示。江恩線的基本比率為1：1，即一個單位時間對應一個價格單位，此時的江恩線為45度。通過對市場的分析，江恩還分別以3和8為單位進行劃分，如1/3，1/8等，這些江恩線構成了市場回調或上升的支持位和阻力位。

　　 通過江恩理論，我們可以比較準確的預測市場價格的走勢與波動，成為股市的贏家。

　　 江恩回調法則

　　 一、回調法則：

　　 回調是指價格在主運動趨勢中的暫時的反轉運動?；卣{理論是江恩價格理論中重要的一部分。根據價格水平線的概念，50%、75%、100%作為回調位置是對價格運動趨勢的構成強大的支持或阻力。

　　 二、江恩50%回調法

　　 江恩50%回調法則是基于江恩的50%回調或63%回調概念之上。

　　 江恩認為：不論價格上升或下降，最重要的價位是在50%的位置，在這個位置經常會發(fā)生價格的回調，如果在這個價位沒有發(fā)生回調，那么，在63%的價位上就會出現回調。在江恩價位中，50%、63%、100%最為重要，他們分別與幾何角度45度、63度和90度相對應，這些價位通常用來決定建立50%回調帶。投資者計算50%回調位的方法是：將最高價和最低價之差除以2，再將所得結果加上最低價或從最高價減去。當然，價格的走勢是難以預測的，我們在預測走勢上應該留有余地，實際價格也許高于也許低于50%的預測。

　　 江恩循環(huán)周期理論

　　 一、江恩循環(huán)理論

　　 江恩的循環(huán)理論是對整個江恩思想及其多年投資經驗的總結。

　　 江恩把他的理論用按一定規(guī)律展開的圓形、正方形、和六角形來進行推述。這些圖形包括了江恩理論中的時間法則、價格法則、幾何角、回調帶等概念，圖形化的揭示了市場價格的運行規(guī)律。

　　 江恩認為較重要的循環(huán)周期有：

　　 短期循環(huán)：1小時、2小時、4小時、......18小時、24小時、3周、7周、13周、15周、3個月、7個月；

　　 中期循環(huán)：1年、2年、3年、5年、7年、10年、13年、15年；

　　 長期循環(huán)：20年、30年、45年、49年、60年、82或84年、90年、100年。

　　 30年循環(huán)周期是江恩分析的重要基礎，因為30年共有360個月，這恰好是360度圓周循環(huán)，按江恩的價格帶理論對其進行1/8、2/8、3/8......7/8等，正好可以得到江恩長期、中期和短期循環(huán)。

　　 10年循環(huán)周期也是江恩分析的重要基礎，江恩認為，十年周期可以再現市場的循環(huán)。例如，一個新的歷史低點將出現在一個歷史高點的十年之后，反之，一個新的歷史高點將出現在一個歷史低點之后。同時，江恩指出，任何一個長期的升勢或跌勢都不可能不做調整的持續(xù)三年以上，其間必然有三至六個月的調整。因此，十年循環(huán)的升勢過程實際上是前六年中，每三年出現一個頂部，最后四年出現最后的頂部。

　　 上述長短不同的循環(huán)周期之間存在著某種數量上的聯(lián)系，如倍數關系或平方關系。江恩將這些關系用圓形、正方形、六角形等顯示出來，為正確預測股市走勢提供了有力的工具。

　　 二、周期理論的運用

　　 以周期理論為主要工具的分析者認為，市場運動的最終線索就在其運行周期上。不可否認，時間周期的研究成果，為我們的測市手段增加了時間維度。作為理論，經過不斷豐富和發(fā)展之后，變得繁復而深奧是可以理解的；作為手段，其存在和發(fā)展必定有其特殊理由，但任何一種技術都會因其自身利弊、得失而無法概全。在這里，筆者力求以簡練的語言和朋友們交流其核心內容的應用心得。

　　 通常，周期分析者認為，波谷比波峰可靠，所以周期長度的度量都是從波谷到波谷進行的，原因大概是絕大多數周期的變異出現在波峰上，也就是說波峰的形成比較復雜，因而認為波谷更可靠些。從實際應用結果來看，在牛市中周期分析遠比在熊市中表現優(yōu)異。原因何在，筆者認為，這與周期理論研究傾向于關注底部有關。同時筆者發(fā)現，在牛市中，波谷比波峰形成或駐留的時間相對較短，而波峰因常出現強勢整理的態(tài)勢，變得復雜起來，所以較難把握。在熊市中則相反，因為市態(tài)較弱，市場常以整理形態(tài)取代反彈，所以波峰比波谷形成時間要短，易于發(fā)現。在運用周期理論測市的時候，牛市中以波谷法度量較為準確，熊市中以波峰法度量勝算更高些。筆者之所以傾向于度量構筑時間較短的形態(tài)，是因為這樣的形態(tài)比較容易判別，預測時間目標與實際發(fā)生時間的偏差較小，有興趣的朋友不妨一試。

　　 在決定使用峰測法還是谷測法度量的時候，除了使用趨勢線來篩選之外，還有一種方法也可以給您很大的幫助，那就是先觀察上一層次周期中，波峰是向周期時間中線左移還是右移，即一個漲跌周期如是40天，波峰是向20天之前移還是向20天之后移，左移看跌，右移看漲?？吹鴷r用峰測法，看漲時用谷測法。波峰左移和右移作為輔助工具之一，適用于任何趨勢和長度的周期。周期理論中四個重要的基本原理：疊加原理、諧波原理、同步原理、比例原理，以及兩個通則原理：變通原理、基準原理，本文中不再贅述了。

　　 關于時間周期，則不能不提神奇的菲波納契數列1、1、2、3、5、 8、12、21、34、55、89、144……，這組數字之間的關系，有書籍專論，本文不詳細述及。由于它是波浪理論的基礎，波浪理論與周期理論也頗有淵源，在運用周期理論測市的時候，不論是從重要的市場頂部只是底部起向未來數算，得出菲波納契時間目標，這些日子都可能意味著成為市場重要的轉折點。在這些時間窗口，如何取得交易信號，還需輔以其他技術手段以驗證。對于神奇數字，筆者從江恩理論及其小說中體會到一種默契，江恩將“7”及其倍數的周期視作重要的轉折點。筆者發(fā)現，如果這個數字是菲波納契數7，那這個數字更神奇。我們如何理解“7”這個數字呢，在江恩眼里，上帝用７天創(chuàng)造了世界，因此“7”是一個完整的數字；在圣經中，人類最大的敵人-死亡的恐俱也是可以克服的，耶穌在死后的第３天站起來，第7天復活，這意昧著７天是一個周期，“3”是菲波納契數字，就是“4”也相當不平凡。地球自轉一周為360度，每４分鐘旋轉1度，因此，最短的循環(huán)可以是4 分鐘，地球啟轉一周需再24小時，也是4的倍數，所以４７天的周期也是一個很重要的短期周期。而上述一系列數字構成了價格變化的時間窗，一旦市場進入了時間窗，我們還須依靠其他技術工具做過濾器，如擺動指標KDJ、W%、RSI等，過濾偽雜信息來判斷轉折點的出現，并得出交易信號。需要特別指出的是，在運用周期理論、波浪理論菲波納契數列的時候，要注意它們都是以群體心理為基礎的，也就是說市場規(guī)模越大，參與的人數越多，就越符合上述理論，比如股指遠比個股符合上述理論，況且波浪理論本意也是應用于股市平均指數的。此時，我們就會發(fā)現，前面述及的神奇數字就越發(fā)神奇。

　　 江恩波動法則

　　 一、江恩波動法則與共振

　　 在第一次世界大戰(zhàn)中，一隊德國士兵邁著整齊的步伐，通過一座橋，結果把橋踩塌。就橋梁的本身負載能力而言，遠遠大過這隊德國士兵的重量，但由于士兵步調整齊、節(jié)奏一致，結果大橋在這種齊力的作用下而倒塌，這就是共振的作用。共振經常應用于音響領域上。當短頻率與長頻率出現倍數的關系時，就會產生共振。

　　 而江恩的思路是：市場的波動率或內在周期性因素，來自市場時間與價位的倍數關系。當市場的內在波動頻率與外來市場推動力量的頻率產生倍數關系時，市場便會出現共振關系，令市場產生向上或向下的巨大作用。

　　 回顧歷史走勢，可以發(fā)現：股票走勢經常大起大伏，一旦從低位啟動，產生向上突破，股價如脫韁的野馬奔騰向上；而一旦從高位產生向下突破，股價又如決堤的江水一瀉千里。這就是共振作用在股市之中的反映。

　　 共需可以產生勢，而這種勢一旦產生，向上向下的威力都極大。它能引發(fā)人們的情緒和操作行為，產生一邊倒的情況。向上時人們情緒高昂，蜂擁入市；向下時，人人恐慌，股價狂瀉，如同遇到世界末日，江恩稱之為價格崩潰。

　　 因此一個股票投資者，應對共振現象充分留意。如下情況將可能引發(fā)共振現象：

　　 1、當長期投資者、中期投資者、短期投資者在同一時間點，進行方向相同的買入或賣出操作時，將產生向上或向下的共振；

　　 2、當時間周期中的長周期、中周期、短周期交匯到同一個時間點且方向相同時，將產生向上或向下共震的時間點；

　　 3、當長期移動平均線、中期移動平均線、短期移動平均線交匯到同一價位點且方面相同時，將產生向上或向下共振的價位點；

　　 4、當K線系統(tǒng)、均線系統(tǒng)、成交量KDJ指標、MACD指標、布林線指標等多種技術指標均發(fā)出買入或賣出信號時，將產生技術分析指標的共振點；

　　 5、當金融政策、財政政策、經濟政策等多種政策方面一致時，將產生政策面的共振點；

　　 6、當基本面和技術面方向一致時，將產生極大的共振點；

　　 7、當某一上市公司基本面情況、經營情況、管理情況、財務情況、周期情況方向一致時，將產生這一上市公司的共振點。

　　 共振并不是隨時都可以發(fā)生，而是有條件的，當這些條件滿足時，可以產生共振；當條件不滿足時，共振就不會發(fā)生；當部分條件滿足時，也會產生共振，但作用就?。划敼舱竦臈l件滿足得越多時，共振的威力就越大。在許多時候，已經具備了許多條件，但是共振并沒有發(fā)生，這可以理解為萬事俱備、只欠東風。東風不刮，火就燒不起來，而東風是關鍵條件。如果沒有關鍵條件，共振將無法產生，在這一點上江恩特別強調自然的力量。

　　 我們知道，每到農歷8月18日錢塘江會發(fā)生大潮，這現象是因為月亮的引力所造成的。而只有當太陽、月亮和地球處于同一直線時，這種大潮才會發(fā)生，這也是一種共振。既然太陽、月亮和地球的位置可以引起大潮，那么它們的位置是否也可以影響人們的操作情緒和行為？江恩的回答是肯定的。

　　 總之，共振是使股價產生大幅波動的重要因素，投資者可以從短期頻率、中期頻率和長期頻率以及其倍數的關系去考慮。江恩還認為：市場的外來因素是從大自然循環(huán)及地球季節(jié)變化的時間循環(huán)而來。共震是一種合力，是發(fā)生在同一時間多種力量向同一方面推動的力量。投資者一

我覺得讀完上文，您一定會清楚江恩理論了吧！股票英文術語已經在上文為大家進行了講解，相信各位看完之后一定能夠正確了解了吧，不會的不妨來咨詢小編哦。