玩股票入門來說動態(tài)資金管理如何量化每次下注比例

發(fā)布時間：2020-01-27 04:06:00 瀏覽：480次收藏：25次評論：6條

當碰到一個有價值的投資項目時，我們常常碰到困惑：該買多少合適呢？投入太多，擔心一旦失敗，虧損沒法接受；投入太少，萬一“賭”對了呢？。。。。比較糾結。

商品期貨和股票套利中常常碰到類似難題，這里跟各位套友分享我自己怎么計算投入資金的比例的，不對的地方望各位指教。

利用凱利公式對投資比例量化：f* = （bp-q）/b

其中：

f* = 投注的資金比例；

b = 賠率；

p = 獲勝的概率；

q = 失敗玩股票入門來說動態(tài)資金管理如何量化每次下注比例的概率（通常q=1-p）。

就拿目前我的持倉新鋼轉債舉例：

1.b的計算：

潛在收益：30元（可轉債一般拉到130%才能實現(xiàn)轉股）

潛在損失：新鋼轉債的債性收益為4.5% ，目前市場上的企業(yè)債平均收益水平為8.5%左右，所以，損失的年利息為4%左右，還有1.5年到期，期間有2元的稅后利息分紅，利息損失4 X 1.5 -2 = 4元

b = 30/4 = 7.5

2.p的估算：

按經(jīng)驗80%的可能性實現(xiàn)轉股 , p=0.8

3.q = 1-p =0.2

投入的資金比例：f* = （bp-q）/b = （7.5*0.8-0.2）/7.5 =77.33%

用同樣的方法，SR1305-1301項目在價差-18元時，我計算出來的最大持倉比例：19% 。留意，77.33%的持倉不是一成不變的，當價格上升或跌去時，

接下來由玩股票入門來侃聊動態(tài)資金管理如何量化每次下注比例，又能夠長見識了。

動態(tài)資金管理如何量化每次下注比例：

要隨著b值的變化作適當

的加減倉動作，這就是通常大家提到的“動態(tài)資金管理”。

商品期貨套利的勝率通常比股票低，加上保證金的杠桿效應，因此，對資金管理的要求更為嚴格。一般來說，計算出來的f*越高投資風險越小，潛在收益率也小。反之，f*越小風險越大但潛在收益率高。我個人對倉位的控制傾向于：

f*>=70% , 倉位按f*的計算結果買；

f*=40-70% , 倉位按f*計算結果的1/2買；

f*<=40% , 倉位按f*計算結果的1/3買；

有了上述的量化計算，在買入時，自己可以做到心中有數(shù)，不至于操作太隨意而造成被動。

看完文章，我相信各位朋友們已經(jīng)知道動態(tài)資金管理如何量化每次下注比例了吧！玩股票入門已經(jīng)在上文為大家進行了詳細的講解，不懂的朋友千萬要來看看上文哦。

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