安祖高頓公司的投資策略與投資案例現(xiàn)時，時至2021年08月12日告知您安祖高頓公司的投資策略與投資案例，接下去老師機(jī)就來幫你搞懂，期待能協(xié)助到您。

安祖高頓公司的投資策略與投資案例 這方面牛人：

Angelo Gordon&Co（安祖高頓公司）是一所專注于另類投資領(lǐng)域的資產(chǎn)管理公司。該公司于1988年創(chuàng)立，現(xiàn)管理著大約240億美元的資產(chǎn)。該公司主要專注于困境證券、房地產(chǎn)及私募股權(quán)相關(guān)的投資。它采取一系列的另類投資策略，也涉足可轉(zhuǎn)債套利、兼并收購套利、杠桿貸款與能源等領(lǐng)域。

AngeloGordon的管理資產(chǎn)規(guī)模（AUM）在最近三年并沒有保持平穩(wěn)增長。該規(guī)模在2010年至2012年間分別為208億美元、236億美元以及212.3億美元。在2011年至2012年間，增長率有所上升。從縱向來看，AngeloGordon的管理資產(chǎn)（AUM）從2010年至2011年間增長率約12.6%，而在2011年至2012年間增長率則降為-10.6%。長期來看，AngeloGordon的資產(chǎn)管理規(guī)模是穩(wěn)步增長的，屬于正增長的隊伍。但在正增長隊伍里面，是屬于不穩(wěn)定的。

AR Research的研究框架把衡量對沖基金競爭力分為六大因素，分別包括：絕對收益能力（Alpha Generation）、預(yù)期收益一致性（Alignment Of Interests）、信息透明（Transparency）、基金結(jié)構(gòu)（Infrastructure）、獨立監(jiān)督（Independent OveRSIght）和資產(chǎn)流動性（Liquidity Terms）。根據(jù)這些因素進(jìn)行加權(quán)評分，Angelo Gordon的2011年綜合得分為43，排名為31，相比2010年下降24名。根據(jù)AR Research的數(shù)據(jù)，Angelo Gordon在上述六個方面的得分都未能進(jìn)入前五名。

專著另類投資：從特殊領(lǐng)域?qū)ふ覚C(jī)會

堅持對另類投資領(lǐng)域的關(guān)注是Angelo Gordon從創(chuàng)立至今所堅持的投資理念。該理念可以從兩方面進(jìn)行闡述。一是堅持從變化的市場環(huán)境中發(fā)現(xiàn)新機(jī)會。如公司創(chuàng)始人John M.Angelo所說：“當(dāng)市場環(huán)境改變時，Angelo Gordon就會識別其中的機(jī)會并投資于新的另類投資領(lǐng)域，這是我們總體策略的一部分?！倍鞘冀K關(guān)注有很高進(jìn)入門檻的市場。Angelo Gordon的執(zhí)行董事Dana Roffman對此曾表示：“Angelo Gordon的哲學(xué)是向高進(jìn)入門檻的市場進(jìn)行投資。這些領(lǐng)域看似只有很小的發(fā)展空間，實則可以帶來豐厚收益?！本唧w而言，Angelo Gordon專著于一系列的另類投資策略，公司依照這些投資的流動性或者投資周期進(jìn)行結(jié)構(gòu)化分類。

在實際操作中，Angelo Gordon在不同的投資組合中雖對某種特定的策略有所側(cè)重，但并不會完全使用其中一種。更常見的情況是，Angelo Gordon將各種不同的策略混合在一起使用。公司認(rèn)為，這樣使用策略能夠幫助避免出現(xiàn)目光過于狹隘這樣的問題，并且能夠?qū)κ袌龅淖兓龀鲅杆俜磻?yīng)。這種投資方式在公司內(nèi)部被稱作“混合策略”?！盎旌喜呗浴钡氖褂眯枰靖鱾€領(lǐng)域的投資專家的積極配合，因此，Angelo Gordon專門設(shè)置了相應(yīng)的部門，以協(xié)調(diào)各部門在使用混用策略時進(jìn)行合作。同時，公司還設(shè)有專門的“混合策略”投資組合，該投資組合的權(quán)重因不同投資的具體情形的變化而調(diào)整。目前，困境證券是Angelo Gordon最常用的投資策略。

具體而言，Angelo Gordon把該策略應(yīng)用于固定收益證券的四個子領(lǐng)域：困境公司債券、困境貸款、困境公共債務(wù)、困境居民/消費者債務(wù)。

在困境公司債券領(lǐng)域，Angelo Gordon主要投資于遇到財務(wù)困境的公司。Angelo Gordon的信條是：公司的重組給真正理解重組過程的人提供了絕佳的投資機(jī)會。其投資的過程是復(fù)雜的，包括以價值為導(dǎo)向的公司基本面分析以及法律程序分析。根據(jù)這些分析，Angelo Gordon可以得知標(biāo)的公司的投資價值。

在困境貸款領(lǐng)域，Angelo Gordon主要通過投資于非投資級的信貸工具來追求絕對的正收益。通過這些投資，Angelo Gordon期望從現(xiàn)階段的收入和資本增值獲利，該策略的主要投資聚焦點是高級擔(dān)保浮動利率貸款。目前Angelo Gordon在應(yīng)用該策略時主要關(guān)注北美市場，并于同時積極擴(kuò)展歐洲、亞洲及其他新興市場。

在困境公共債務(wù)領(lǐng)域，Angelo Gordon在PPIP框架內(nèi)對早于2009年1月1日發(fā)行的、原評級為AAA級的無擔(dān)保住房抵押貸款證券和商業(yè)抵押貸款，支持證券進(jìn)行投機(jī)性投資。該策略具體關(guān)注當(dāng)前價值被嚴(yán)重低估但又有很高內(nèi)在價值的證券。Angelo Gordon通過分析困境中的現(xiàn)金流、證券結(jié)構(gòu)和資產(chǎn)的基本要素來進(jìn)行估值。

在困境居民/消費者債務(wù)領(lǐng)域，Angelo Gordon通過進(jìn)行信貸研究、價值投資和證券交易來從該領(lǐng)域的困境證券投資中獲利。Angelo Gordon主要投資于RMBS和ABS證券，尤其關(guān)注深度價值、被誤解或是價格非效率的證券。同時，Angelo Gordon也在諸如TALF和基礎(chǔ)貸款擔(dān)保等特殊領(lǐng)域投資，但又能夠承受住房價劇烈扭曲的證券及高質(zhì)量的貸款者。在這個過程中，Angelo Gordon會采取一種逐筆評價、對證券結(jié)構(gòu)進(jìn)行透徹分析的方法。

讀完上述，各位已經(jīng)知道安祖高頓公司的投資策略與投資案例了吧，已經(jīng)在上文帶領(lǐng)大家進(jìn)行了詳細(xì)的了解，相信各位在看完之后一定能夠搞懂。